Getting a Technology System in Modern Day – Capítulo 137

Traduzido usando o ChatGPT

[Os Morgans, sendo os responsáveis pelo plano, significava que eles possuíam o conhecimento para preparar os meios mais eficientes de maximizar os lucros. Apesar de se beneficiarem de suas ações, assim como eles, nossa principal fonte de lucro não se originava de suas táticas.] Nova pausou, dando a Aron tempo para digerir as informações que ela compartilhou.

Depois de um momento processando as informações, ele levantou a cabeça e perguntou com curiosidade: “Então, como conseguimos obter lucros de uma maneira que superou os Morgans?” Sua expressão mostrava um genuíno interesse.

[Quando finalmente tivemos o plano completo dos sites clandestinos, eu utilizei meu poder computacional para simular sua estratégia. Através da realização de múltiplas simulações com diferentes parâmetros, fui capaz de descobrir algo que havia escapado deles.] Nova fez uma pausa, criando suspense, incentivando Aron a perguntar: “O que você descobriu?” Ele entrou no jogo dela.

[ações blue-chip] Nova respondeu com uma única palavra.

Aron buscou esclarecimento, afirmando: “Se entendi corretamente, ações blue-chip são ações emitidas por empresas proeminentes que são bem estabelecidas, financeiramente estáveis e possuem uma reputação excepcional. Isso está correto?” Ele queria garantir que ambos estavam na mesma página e entendiam o conceito discutido.

[Sim,] Nova concordou com um aceno.

Aron inclinou a cabeça para o lado, supondo, e perguntou: “Você as vendeu a descoberto ou algo assim?”

[Não, não foi bem assim,] Nova explicou. [Com base nas informações obtidas nas simulações que conduzi, comprei estrategicamente bilhões de dólares em ações blue-chip de várias empresas. Utilizei milhares de minhas contas para executar essas transações.]

“Continue então,” disse Aron, em seguida, ficou em silêncio, determinado a deixar Nova terminar sua explicação sem interrupções.

Nova entendeu a intenção de Aron e prosseguiu com sua explicação. [Durante a queda, certas ações blue-chip como Echelon, Accenture, CenterPoint Energy e muitas outras sofreram uma queda drástica em seu valor de negociação. Essas ações, que antes eram negociadas em torno de $40, de repente despencaram para apenas um centavo por ação.]

A surpresa de Aron quebrou sua intenção de permanecer em silêncio até o fim da explicação. “O que diabos… Como isso aconteceu? Você hackeou e manipulou o sistema?” ele exclamou, sua surpresa evidente em sua voz.

[Não, senhor. O sistema deles estava funcionando exatamente como programado. O fenômeno foi causado por uma prática conhecida como “stub quoting”], Nova esclareceu.

Como mencionei antes, os traders de alta frequência (HFTs) atuam como formadores de mercado, o que significa que a qualquer momento, há pessoas querendo vender uma ação e outras que querem comprá-la.

No entanto, essas duas partes podem não se alinhar perfeitamente. Às vezes, há um excesso de vendedores, enquanto em outros momentos pode haver mais compradores. Os HFTs desempenham o papel de intermediários em tais situações. Quando alguém quer vender uma ação, os HFTs a compram e, assim que encontram um comprador, a revendem.

“Stub quoting” refere-se a um cenário em que um vendedor pretende vender suas ações, mas os HFTs não possuem a liquidez ou os fundos disponíveis necessários para fazer a compra. Nesses casos, os HFTs enviariam uma oferta nominal, normalmente de um centavo, que não se destina a ser uma oferta genuína. Em vez disso, serve como uma indicação de que eles são incapazes de comprar as ações naquele momento. Normalmente, o vendedor procuraria outro formador de mercado que possua a liquidez necessária e possa fazer uma oferta legítima pelas ações.

Durante a queda repentina, um número significativo de formadores de mercado se retirou do mercado, causando uma escassez severa de liquidez.

Como resultado, as únicas ofertas de compra disponíveis para as ações eram precificadas em um centavo. Nesse cenário, os vendedores, que eram programados algoritmicamente para vender as ações independentemente do preço, acabaram aceitando as ofertas de um centavo, resultando na venda de ações que normalmente teriam um valor de $40 por apenas um centavo.]

“Uau”, Aron não pôde deixar de exclamar enquanto absorvia a explicação de Nova. Ele estava genuinamente impressionado.

Nova sorriu e continuou, [Mas isso não é tudo. Algumas ações comuns, como Sotheby’s, Apple, HP e muitas outras, tiveram um aumento surpreendente, disparando de $40 para $100.000 por ação.

A razão por trás disso foi exatamente a mesma, mas o oposto. Algoritmos de compra estavam tentando adquirir certas ações que consideravam seguras durante a queda do mercado dos formadores de mercado que, por sua vez, não desejavam vender.

Em resposta, os formadores de mercado enviaram uma oferta alta de $100.000 para indicar sua indisponibilidade para vender naquele momento. No entanto, como os compradores eram algoritmos e os formadores de mercado haviam se retirado, a oferta de $100.000 permaneceu como a única opção. Consequentemente, os algoritmos de compra acabaram comprando ações avaliadas em $40 por um preço exorbitante de $100.000.

No meio do caos que se desenrolava no mercado, eu me tornei a principal negociadora entre aqueles que compravam ações por apenas um centavo, enquanto também aproveitava a oportunidade para vender outras ações que havia comprado anteriormente por um impressionante valor de $100.000. Como resultado, nos tornamos um dos principais beneficiários da queda do mercado, garantindo uma grande vitória no processo.

Embora toda a sequência possa parecer longa, aconteceu em questão de minutos antes da interrupção de cinco segundos das negociações. No entanto, essa curta duração nos proporcionou a oportunidade de obter mais de 75% de nossos ganhos totais com a queda do mercado.] Nova concluiu sua explicação e riu de maneira divertida, com um toque de prazer maligno.

Tendo compreendido completamente a explicação de Nova, Aron expressou seus pensamentos, dizendo: “Todo esse plano dependeu da delicada dinâmica de mercado em que vendedores e compradores eram entidades algorítmicas, facilitadas por formadores de mercado que também eram algoritmos. É um esquema que, sem dúvida, escaparia dos pensadores humanos, e mesmo que eles tropeçassem nele, não ousariam correr o risco que você correu.” Aron elogiou Nova por suas ações.

[Com dados suficientes e poder computacional, os riscos se tornam inexistentes,] Nova respondeu, exibindo um sorriso convencido em seu rosto, brincando de forma divertida sobre as vantagens de ter acesso a um computador poderoso.

Aron reagiu à autoconfiança de Nova com um resmungo antes de prosseguir e perguntar: “Então, quais são nossos ganhos totais?”

[Nossos ganhos totais somam 278 bilhões de dólares, mas se excluirmos a parte da Rina, ganhamos cerca de 180 bilhões de dólares,] Nova explicou. [A parte restante, aproximadamente 98 bilhões de dólares, constitui a parte da Rina.]

“Isso é surreal. O poder de prever os resultados do mercado é realmente impressionante, mas também traz um certo nível de medo”, Aron admitiu, seu tom transmitindo uma mistura de admiração e apreensão. “Transformamos nossos iniciais 22 bilhões em mais de 278 bilhões.” Aron não pôde deixar de sentir um senso de admiração pelo que Nova havia feito.

[Verdade]

Aron então perguntou: “Você vendeu as ações que comprou por um centavo, ou ainda as possui?” Ele estava curioso se seus ganhos eram compostos apenas por dinheiro ou por uma combinação de dinheiro e ações.

[Vendi essas ações quando o mercado se recuperou, pois não havia benefício em mantê-las,] Nova explicou.

“De fato, estou curioso para ver como eles vão tentar encobrir toda essa situação. Parece ser uma situação bastante precária, já que os investigadores só precisam identificar os principais beneficiários”, Aron comentou, refletindo sobre os desafios potenciais enfrentados pelos envolvidos no esquema.

[Assim como nós, os Morgans também utilizaram milhares de contas diferentes, o que foi mais fácil para eles devido ao controle que têm sobre várias empresas financeiras,] Nova explicou. [Além disso, vale ressaltar que meu poder computacional me permite resumir informações rapidamente. No entanto, se você se lembra, os Morgans levaram mais de um ano para finalizar seu plano de ataque. Isso sugere que a investigação da SEC provavelmente levará ainda mais tempo.]

Nova continuou, [Durante esse tempo, os Morgans podem aproveitar as instituições acadêmicas que eles financiam para publicar pesquisas revisadas por pares apresentando várias teorias sobre a causa da queda.

Ao confundir as águas e introduzir inúmeras teorias, como descentralização, spoofing e falhas técnicas, eles podem criar um cenário em que diferentes causas estarão em debate.

Essa estratégia pode efetivamente atrasar a investigação por mais de uma década, especialmente se os Morgans usarem sua influência política para encerrar prematuramente a investigação.]

“Isso também está a nosso favor”, comentou Aron, um sorriso se espalhando pelo rosto. Ele expressou sua satisfação, reconhecendo que os Morgans cuidaram de todo o planejamento meticuloso, a subsequente encobertura e cada detalhe intrincado no meio. “Tudo o que tivemos que fazer foi aproveitar a situação e colher os benefícios”, ele acrescentou, reconhecendo os substanciais ganhos financeiros que adquiriram sem esforço.

[Sim] Nova assentiu, concordando com a observação de Aron.

……

“O quê?” Rina exclamou incrédula ao ouvir a quantia impressionante que havia ganhado com a queda.

Sua surpresa era evidente em seu tom enquanto buscava confirmação. “Você tem certeza?” ela perguntou, ainda lutando para compreender a magnitude de seus ganhos.

Ava, mantendo a compostura, respondeu com calma, [Sim, foi isso que a mãe me enviou,] ela respondeu, exibindo a impressionante quantia na tela, não deixando margem para dúvidas.